Сделки на рынке форекс

Дата: 25.04.2009
Рубрики: FOREX |

Для человека, который работает на рынке давно, вопрос: как торговать на форекс? – кажется очевидным. Но если человек пришел на форекс недавно – такая информация для него является новой.

Итак, как же совершаются сделки на рынке форекс?

Чтобы понять этот механизм – надо рассказать о структуре этого рынка. Форекс – это продавцы и покупатели валют. И продавцов и покупателей – называют операторами форекс. В качестве операторов могут выступать крупнейшие банки разных стран, инвестиционные компании, различные пенсионные фонды.

Операторы форекс - торгуют валютой, совершая транзакции.

Минимальная величина такой транзакции (или «лота», или «контракта») - равна 1 миллиону долларов США. Все операторы forex связаны между собой в единую сеть, которая позволяет мгновенно осуществлять транзакции. Физического перемещения денег при этом не происходит.
Если, к примеру, банк Японии купил за йены у лондонского банка 1 млрд. фунтов стерлингов, то этот миллиард - никто не грузит в самолет и не направляет в Японию под охраной.
Этого не требуется, так как через пару минут (или через пару дней) – банк Японии продаст этот миллиард в Германию за евро. А немцы – продадут обратно в Лондон. Снова за йену.
Морщить мозги и искать тут особый смысл – просто незачем, поскольку все это – проблемы крупных операторов, совершающих сделки на форекс.

Самое главное здесь то, что мелкому инвестору - на такой рынок путь закрыт.

Единственный способ для него попасть туда – воспользоваться услугами посредников. Сейчас – очень много брокерских компаний, или брокеров, которые с одной стороны – являются клиентами крупных операторов forex, с другой стороны – могут предоставить возможность мелкому инвестору совершать сделки на форекс, и производить куплю-продажу валют на форекс относительно небольшими лотами.

Итак, для того, чтобы совершать сделки на форекс, мелкому инвестору нужна фирма-брокер, с которой он заключает договор, и которая предоставляет ему доступ к совершению сделок на валютном рынке.
(О видах брокеров – будет отдельная подробная статья, но - попозже).
Сейчас же – попробуем окинуть взглядом всю картину, не вдаваясь в мелкие детали.

Что же понадобится для заключения договора?

Сразу надо отметить: чтобы что-то получить от брокера – надо вначале что-то вложить. Работа на форекс – это способ инвестиций, цель которых – получение прибыли. Инвестиции в форекс – характерны высокой прибыльностью, но вместе с тем – это повышенный риск. Если кто-то, имея пару сотен долларов, приходит на форекс, надеясь приумножить эту сумму – он просто останется без денег. Работа на форекс – требует серьезных вложений.

Для заключения договора с брокером требуется открыть счет. Либо прямо у брокера, либо – в банке.
Сколько требуется денег для открытия такого счета? Для того, чтобы ответить на этот вопрос – нужно сначала выяснить значение термина «маржинальная торговля». Это – фундаментальное понятие, оно является основным не только на валютном, но и на любом другом рынке.

Сейчас – опять рассмотрим старый пример с кредитом. Человеку понадобился кредит в 3 040 000 рублей для того, чтобы поменять их на 100 000 долларов США. Он идет к кредитору, а кредитор ему сообщает: хочешь получить прибыль? – хорошо. Но случись что – кто мне восполнит убытки? Оставь в залог часть суммы. Скажем, сотую (30 000 рублей). И если понесешь убытки – мы просто вычтем сумму убытков из твоего залога. Кредитор ведь не должен нести убытки вместе с тобой, правда?

Этот залог – называется «маржа» (англ. margin).
А отношение кредита, который предоставляется для сделок на рынке форекс к марже – называется «плечо» (англ. leverage).

Для мелкого инвестора – кредитором является его брокер. Транзакции на форекс – осуществляются с помощью стандартных лотов, размерами в 100 000 и 1 000 000 единиц торгуемой в данный момент валюты. Брокер при этом – может предоставить плечо в 50, 100 или 200 единиц. При большой величине плеча – трейдер сможет вбросить на рынок больше лотов, и получить большую прибыль.
Но и риск при большом плече – тоже серьезно возрастает.

Если продолжать дальше эту тему, то следует сказать вот о чем. Класть маржу на счет брокера каждый раз, когда открывается позиция (о том, что это такое - позже) – не слишком удобно. Этого и не нужно. Каждый брокер имеет минимальный уровень счета. Этот уровень бывает размером от 1 000 до 10 000 долларов. (А у некоторых - минимумом являются 100 000 долларов). Перед началом торговли – трейдер помещает на счет сумму, которая указана в договоре.

Можно ли поместить больше?

Не можно, а нужно.

Почему?

Допустим, минимальный лот у брокера – 100 000 долларов, а плечо – 100 единиц. Требуемая маржа равна 1000 долларов. Эту сумму – трейдер и помещает на свой счет. После того, как он открыл позицию, в зависимости от направления движения валютного курса образуется либо прибыль, либо убыток. Если прибыль – хорошо. А вот если убыток… Если трейдер закрывает убыточную позицию – этот убыток списывается с его счета, и чтобы вновь войти в рынок – нужно будет добавить денег до 1000 долларов. А это – очень неудобно.

Однако существуют и более опасные вещи.

Но прежде чем говорить о них – надо разобраться с термином под названием «экьюти» (англ. equty). Его еще называют «плавающий депозит». Допустим, у трейдера есть депозит в 1000 долларов. Он открыл позицию, курс - двинулся в нужную ему сторону, и на счете – возникла прибыль, скажем, в 105 долларов. Суммируя ее с первоначальным депозитом – получаем 1105 долларов. Если образуется убыток в те же 105 долларов – тогда экьюти составит 895 долларов. По сути, экьюти - это стоимость депозита в данный момент времени. Если открытых позиций нет – экьюти равняется депозиту.

Допустим, позиция открыта, и по ней – растет убыток
Убыток в дальнейшем – будем называть «лосс» (англ. Loss) а прибыль – «профит» (англ. Profit).
Так вот – лосс увеличивается, экьюти – уменьшается.

Как долго это может продолжаться?

Если лосс станет больше депозита – убытки станет нести уже не трейдер, а брокер, а такого – брокер допустить не может. Поэтому у брокера предусмотрен «стоп-уровень», и как только убытки трейдера его преодолели – брокер автоматически закрывает позицию. Величина «стоп-уровня» - составляет примерно 10% от маржи. И если брокер закрыл позицию из-за «стоп-уровня» - на счету трейдера останется долларов сто, не больше.

Это называется – слив депозита.

Нельзя допускать срабатывания «стоп-уровня». Лучше – закрывать позиции самостоятельно. Даже если они убыточны.

А теперь вернемся к вопросу: почему депозит обязательно должен быть больше маржи. Допустим трейдер с депозитом в 1000 долларов на угадал направление валютного курса, и начал нести убытки.
При этом – он решил «пересидеть» убыточную волну. (Решение – вполне приемлемо, поскольку большую часть времени – рынок качается возле среднего значения цены).

Если пункт стоит 10 долларов, то «запас» трейдера – составит порядка 90 пунктов. Это – чрезвычайно мало, и скорее всего – сработает «стоп-уровень» (англ. margin call). То есть у трейдера при маленьком депозите – просто нет возможности для маневра. Работать в такой ситуации – чрезвычайно тяжело, и вытянуть такой счет – практически невозможно. Относительно спокойно можно работать тогда, когда депозит больше маржи в 4-5 раз. А нормальная работа (а не игра в рулетку) – возможна только при десятикратном превышении маржи.
Другими словами – если трейдер собрался торговать один лот с маржей в 1000 долларов, на счету у него - должно быть 5000 долларов. А оптимальной - будет сумма в 10000 долларов.

Однако если трейдер – недисциплинирован, если он раз за разом повторяет собственные ошибки – он сольет депозит любого размера. Так что следует помнить: размер маржи для работы важен, но успех или неудача – зависят вовсе не от него.

И в заключении – поясню еще один термин, который я уже не раз употреблял.

«Открытие позиции» и «закрытие позиции».

Открытие позиции – это продажа (или покупка) валюты, на условиях маржинальной торговли.

Пока позиция открыта – трейдер находится в рынке. Обязательное условие торговли – это закрытие позиции. Трейдер должен обязательно совершить сделку в противоположном направлении, на ту же сумму и в той же валюте. Если открывая позицию он купил 100000 евро за доллары, то закрывая позицию – он должен продать 100000 евро за доллары. В этот момент – лосс или профит будут зафиксированы на депозите, и трейдер – выходит с рынка.