Брокерские фирмы Forex: технологии работы

Дата: 17.06.2009
Рубрики: FOREX |

В предыдущей заметке читатель мог ознакомиться с основными типами брокеров рынка forex. Сегодня – уделим особо пристальное внимание брокерским фирмам forex, с которыми придется иметь дело рядовому трейдеру, и технологиям работы этих фирм.

Итак, технология первая: «кухня». Эта технология применяется в основном там, где клиенты неопытны. Применяя технологию кухни – брокерская фирма делает расчет на то, что большая часть трейдеров – рано или поздно потеряет все свои деньги.

А это обязательно произойдет, и причин для этого – несколько.

Трейдер может быть очень плохо подготовлен, излишне агрессивен, а еще – он может плохо владеть английским языком.

Подобные «трейдеры» - чаще всего вообще отсекаются от главных потоков информации. Помимо этого – нужно помнить: человек, который открыл позицию на рынке Forex – испытывает очень серьезное психологическое давление, и поэтому – может совершать неадекватные поступки.

А это – приводит к убыткам.

Функции брокерской фирмы, работающей по принципу кухни, сводятся к тому, чтобы регистрировать сделки трейдера и их последующие результаты.

А слив денег на счет кухни – происходит «естественным путем», за счет жадности трейдера и его неопытности.

Чтобы клиенты сливали деньги побыстрее – «работники кухни» принуждают трейдеров совершать как можно больше сделок.

В основном кухонную технологию применяют брокерские фирмы, в которых трейдеры торгуют в торговых залах, и находятся под постоянным психологическим прессингом как со стороны своих коллег-трейдеров, так и со стороны «кухонных работников».

Технология кухни - получила у нас очень широкое распространение. Но не из-за того, что она является невероятно прибыльной, а из-за низкой подготовки трейдеров и организаторов торговых площадок.

Технология вторая: «брокераж». Если брокерская фирма применяет технологию брокеража, это значит, что она перекрывает абсолютно все сделки трейдера в момент их совершения. Эта технология – может быть прибыльной только тогда, когда трейдеров много, и они активно совершают сделки. Брокер в этом случае может взимать с них комиссию, может расширить спред в два раза. А еще – он может «сдвинуть» рынок против трейдера.
Проделать это – он может разными способами.
Любая сделка трейдера – проходит через дилера. Именно дилер формирует котировку, которую затем предоставляет трейдеру.

И если дилер располагает такой возможностью, он может сделать вот что: когда трейдер откроет позицию – дилер сообщит ему котировку своего брокера.

Это значит, что и трейдер, и дилер – входят на Forex c одной и той же ценой.

Если у трейдера открыта позиция, и он вновь запрашивает у дилера котировку – дилер уже точно знает, что сейчас будет делать трейдер – либо продавать, либо покупать.

Имея такие сведения – дилер спокойно может дать трейдеру котировку чуть хуже, чем та, по которой он будет совершать сделку сам.

Это и называется «сдвиганием рынка» против трейдера.

В результате – образуется разница между ценой закрытия позиции трейдером, и ценой закрытия позиции дилером.

Эта разница и составляет дополнительную прибыль брокерской фирмы, использующей брокераж.

Дилер в такой фирме – со временем начинает «чувствовать» своих трейдеров, и когда те запрашивают котировки – дилер почти наверняка сможет предсказать, что сейчас будет делать трейдер.

Такой дилер – может «сдвинуть рынок» против трейдера уже в момент открытия позиции.
Результат всегда одинаков – дилер входит на рынок и выходит оттуда по цене, которая всегда будет лучше, чем у трейдера.

Технология третья: «фиксация убытков». В ее основе – лежит вот какой тезис: если брокерская фирма не использует брокераж, то основа прибыли такой фирмы – потери трейдеров.

Трейдерские транзакции, которые были завершены в течение дня – почти не приносят брокерской фирме прибыли.

Основная прибыль возникает тогда, когда позиции трейдеров открыты несколько дней, и могут привести трейдера к серьезным потерям. В результате происходит следующее: когда трейдер открывает позиции – дилер с ними не делает ничего.

Он просто наблюдает, как изменяются убытки и прибыли у трейдера. Перекрывать позиции дилер начинает только тогда, когда убытки трейдера достигнут определенных значений. К примеру – позицию трейдера могут перекрыть тогда, когда убыток по ней составит, допустим, 30% от его депозита. (Процент этот – может варьироваться в зависимости от желания руководства фирмы).

А еще позицию трейдера могут закрыть тогда, когда убыток по ней станет таким, что еще 20 пунктов – и ее придется закрывать для того, чтобы избежать сверхубытков.

Так почему бы не сделать это чуть-чуть пораньше?

По сути – это та же самая кухня, но у нее - административно введены определенные «пограничные условия» для работы трейдеров.

Технология четвертая: «псевдоброкераж». Ее суть состоит в том, что все сделки трейдера – перекрываются через стороннего брокера. Происходит это не тогда, когда трейдер совершает операцию, а через некоторое время.

Любая позиция, открытая трейдером – почти никогда сразу не идет ему в профит. У любой позиции бывают моменты, когда трейдер по ней – несет некоторые убытки. При этом брокерская фирма – получает прибыль.

Если применяется псевдоброкераж, происходит вот что: трейдер просит у дилера котировку, тот ее формирует и отдает трейдеру.

Трейдер – открывает позицию. Дилер – регистрирует параметры этой позиции, а потом – ждет момента, когда эта позиция станет убыточной для трейдера. Как только дилер решит, что убыток трейдера достиг нужной величины – он закрывает его позицию через стороннего брокера, фиксируя тем самым прибыль брокерской фирмы.

Технология пятая: «клиринг-хауз». Эта технология применяется тогда, когда у брокерской фирмы есть очень много трейдеров, которые совершают в месяц необходимое фирме количество сделок.
Делается следующее: мониторится не позиция отдельного трейдера, а прибыль всей торговой площадки.

Если трейдеров много – их позиции начинают друг друга перекрывать, и если трейдер начинает выигрывать деньги, то выигрывает он их – у другого трейдера, а не у фирмы.
Фирма в подобных случаях – спокойно получает прибыль от спредов, «сдвиганий рынка», и от комиссии.

Перекрывать позиции начинают только тогда, когда множество трейдеров на площадке начинает совершать транзакции в каком-то одном направлении.
В подобных случаях – на торговой площадке возникает крайне неуравновешенная валютная позиция.
Именно она и будет перекрыта у стороннего брокера.