Методы распределения рисков. Страхование, хеджирование, диверсификация



Именно на этот вопрос попробуем ответить сегодня: какими бывают методы распределения рисков?
Зачем это надо делать, думаю, объяснять не нужно. Цель распределения рисков сводится к тому, чтобы эти самые риски снизить, а в идеале — вообще от них избавиться. И как же это можно сделать? Можно поступить очень просто: сплавить куда-нибудь рисковый актив. Под словом «рисковый актив» здесь подразумевается всё что угодно. Допустим, есть у вас дача, и высока вероятность того, что её однажды сожгут пьяные бомжи. Продав её по-быстрому, вы устраните риск. Если дача вам ещё нужна, вы придумаете ещё что-то. К примеру, пойдёте к страховщикам, и застрахуете свою недвижимость. Это тоже вариант, и тоже может быть методом распределения рисков.

В целом же распределять риски можно тремя способами: с помощью хеджирования, с помощью диверсификации, и с помощью страхования.

Что такое хеджирование?

Это способ снизить риск, однако тот, кто пользуется хеджированием, теряет и возможность получить прибыль. Простой пример: некий человек, предположив, что цена некой услуги в ближайшее время начнёт расти, оформляет себе «абонемент» на эту услугу сразу на несколько лет вперед, по фиксированной цене. Тем самым человек снял с себя риск роста цены на эту услугу, поскольку цена для него зафиксирована на определённой отметке. Но если вдруг окажется, что услуга со временем начнёт дешеветь, то человек не получит от этого никакой выгоды. Хеджирование применяется как на валютном, так и на фондовом рынке. О том, как это делается на рынке валютном, тут уже упоминалось. Что касается рынка фондового, то там для хеджирования используются фьючерсные контракты, в которые мы сейчас углубляться не станем, так как это обширная тема для отдельного поста.

Что такое страхование?

Это, пожалуй, самый старый способ избавится от рисков. Сейчас в сфере риск-менеджмента есть масса всевозможных производных ценных бумаг, и казалось бы, в старомодном страховании необходимости больше нет. Однако традиционное страхование никуда не делось и сегодня. Что делает страхование? Да ничего особенного: оно просто переносит все риски с застрахованного лица на компанию-страховщика. То есть сам риск при этом никуда не делся, просто рассчитываться за него будет не клиент, а страховщик. А разница между страхованием и хеджированием состоит в том, что хеджирование не позволяет человеку получать доходы, а вот страхование — позволяет. Как? Очень просто. Допустим, вы живете в Англии (ну да, ну да, давайте помечтаем). Допустим, фунт стоит 79 рублей.
Вы желаете снять с себя валютный риск, идёте в контору, и оформляете страховой взнос за опцион. Этот взнос даст вам возможность через месяц поменять ваши рубли на фунты по указанному выше фиксированному курсу, независимо от того, что произошло с этим курсом за прошедший месяц. Если в течение месяца фунт вырос, ваш опцион принесет вам прибыль. Если курс упал, то и тут есть вариант: можно прикупить ещё фунтов, по сниженной цене, и подождать, что с курсом будет дальше.

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это когда человек вкладывает свои деньги не в один рисковый актив, а сразу в несколько. Диверсифицировать риски можно как с помощью «портфельной инвестиции» (как в одиночку, так и через посредников), так и занимаясь инвестициями напрямую, безо всяких портфелей. О диверсификации тут уже писалось неоднократно, так что углубляться, думаю, смысла особого нет. А минус у этого метода ровно один: тот, кто им пользуется, никогда не знает, как пойдут дела, и какое именно из его вложений окажется потеряно.

А ВОТ ТУТ есть отличные БЕСПЛАТНЫЕ книги по трейдингу и профессиональный софт.

Запись опубликована в рубрике ИНВЕСТИРОВАНИЕ. Добавьте в закладки постоянную ссылку.