Об основных принципах и методах анализа фондового рынка



Поскольку в рубрике об анализе рынка образовался какой-то застой, давайте попытаемся его ликвидировать, и напишем сюда что-нибудь полезное. Поговорим, к примеру, об основных принципах и методах анализа фондового рынка. Анализировать фондовый рынок — важно, причём делать это нужно ДО того, как будет открыта позиция. Так с чего же начать?

Несколько главных принципов анализа фондовых рынков

Трейдер, работающий с акциями, должен действовать последовательно, от сложного к простому, так сказать.

Первым делом он смотрит на то, в каком состоянии находится экономика страны, с акциями которой планируется работать.
Что переживает экономика этой страны в настоящее время?
Она находится на подъёме?
Или может быть, наблюдается спад?
А возможно, имеет место стагнация?
Все эти данные дают трейдеру представление о том, в каком направлении, грубо говоря, ему следует торговать.

Оценив общее состояние страны, трейдер переходит к следующему этапу анализа фондового рынка — к анализу отдельных отраслей индустрии и отдельных секторов экономики. Это должны быть те сектора, которые тянут за собой всю экономику страны, и без которых более мелким отраслям индустрии просто не выжить.

Оценив сектора, переходим к следующему этапу — ищем компании-лидеры, акции которых и станут главными кандидатами для покупки.

Если вам довелось работать с акциями американских компаний, то указанный выше принцип анализа подойдёт вам практически идеально (поскольку набор инструментов на американском фондовом рынке просто огромен).
Если речь идёт о рынке, набор ликвидных инструментов на котором оставляет желать лучшего (к примеру, о рынке отечественном), то тут принцип анализа меняется, и анализ проводится в обратном направлении. То есть трейдер сначала ищет акции, а потом смотрит, как эти акции исполняются, сравнивает это исполнение с остальным фондовым рынком, после чего делает выводы, и определяется с направлением торговли.

Теперь о методах анализа фондового рынка

У инвесторов и трейдеров — разные подходы к работе с акциями, а следовательно, и методы для анализа этих акций они используют различные. Если коротко, то трейдеры больше любят смотреть на графики, а инвесторы — на цифры, на всяческие индексы, показатели, коэффициенты, и т. д. Однако главная задача и у тех, и у других остаётся одной и той же: извлечение прибыли. Методов для анализа фондового рынка может быть всего три: анализ фундаментальный, анализ технический, и анализ макроэкономических новостей. Теперь несколько слов о каждом из этих анализов применительно к фондовому рынку.

Фундаментальный метод анализа фондового рынка

Если инвестор работает с акциями, то он должен понимать, что за каждой приобретённой им акцией стоит чья-то компания, или чей-то бизнес. Как раз его-то и анализируют те, кто работает на фондовом рынке. К примеру, многие инвесторы свято убеждены в том, что чем выше цена акций, тем выше стоимость бизнеса. Фактически, они считают, что стоимость акций и стоимость бизнеса — равны. А отличаются эти цены друг от друга исключительно из-за волатильности фондового рынка, обусловленной повышенной эмоциональностью его участников. Так что инвестор всё время пытается отыскать акции, стоящие дешевле бизнеса, поскольку думает, что скоро их цена вырастет, и он сможет на этом заработать.
Главное, на что смотрят, занимаясь фундаментальным анализом фондового рынка — доход компании (чистый), цена её пассивов и активов, уровень денежного потока, уровень дивидендов, уровень ВВП страны, плюс ещё тысяча и один фактор, о которых сейчас распространяться не будем.
Другими словами, инвестор всеми способами пытается оценить стоимость бизнеса, а потом берёт полученную оценку, и сравнивает её с ценой акции. Если акция окажется дешевле бизнеса — её, скорее всего, купят.

Теханализ фондового рынка

Если с акциями работает трейдер, то он пытается понять, что движет курсом акций в данный момент. Он хочет выяснить уровень спроса и предложения на фондовом рынке, и помогает ему в этом технический анализ фондовых рынков. Если верить теории Доу, то курс учитывает всё. А значит, бессмысленно рассматривать цифры и коэффициенты, достаточно обратить внимание на графики акций, и проанализировав этот график, сделать вывод — стоит покупать эти акции, или нет.
При этом методе анализа смотрят в первую очередь на ценовую динамику и на объёмы торгов. Это — два главных, объективных показателя. А уже потом в ход идут всевозможные технические фигуры, паттерны, индикаторы-осцилляторы, и тому подобное.

Анализ макроэкономических новостей

Неважно, каким методом анализа пользуется трейдер — техническим или фундаментальным. И в том и в другом случае ему придётся анализировать биржевые новости. И трейдер, и инвестор должны интересоваться прогнозами крупнейших мировых аналитических агентств, они должны интересоваться отчётами по доходам различных компаний, им нужно интересоваться уровнями инфляции, безработицы, и т. д. Макроэкономические новости — важнейший фактор, который влияет на цену акции. И если этот фактор не учесть, можно просто потерять все вложенные деньги.



Запись опубликована в рубрике АНАЛИЗ. Добавьте в закладки постоянную ссылку.